올 웨더 포트폴리오란? 사계절 안정적 자산 배분 방법 정리

올 웨더 포트폴리오 빠르게 알려 드림!

올 웨더 포트폴리오란? 사계절 안정적 자산 배분 방법 빠르게 알려 드림!

다들 자산배분에 어려움을 겪고 계신가요? 오늘은 자산 배분 방법 중 사계절 내내 안정적 자산 배분 방법인 올 웨더 포트폴리오(All-weather Portfolio)를 정리합니다. 포트폴리오 구성을 통해 안정적인 자산 배분 방법을 알려드리겠습니다.

 

올 웨더 포트폴리오(All-weather Portfolio)란? 4계절 전략이라고도 불립니다. 자산배분의 대표적인 방법 중 하나입니다. 레이 달리오(Ray Dalio)란 세계 최대 헤지펀드 브리지워터의 창립자가 고안한 포트폴리오로 시장의 모든 상황에 대비할 수 있는 포트폴리오입니다. 레이 달리오가 말하는 4계절은 기대치 대비 경제성장과 물가를 조합한 4가지 상황을 의미하며 각각의 상황에서 유리한 자산을 정리하여 경제 상황에 대비할 수 있습니다. 따라서 4계절을 비유하여 올 웨더 포트폴리오라 합니다.

 

올 웨더 포트폴리오(All-weather Portfolio)

올 웨더 포트폴리오 구성

일반적으로 올 웨더 포트폴리오는 다음과 같이 주식, 채권, 원자재, 금을 포트폴리오에 구성한다.

올 웨더 포트폴리오 구성

올 웨더 포트폴리오는 주식 30.0%, 채권 55.0%, 원자재 15.0%로 구성된 중위험 포트폴리오에 해당한다.

 

올 웨더 포트폴리오 장점

첫 번째 장점은 낮은 변동성입니다.

패시브 투자로 낮은 변동성을 장점으로 갖습니다. 투자로 이득을 얻기 위해서는 변동성을 감당해야 하는데 낮은 변동성은 더 버틸 수 있는 심리적 안정감을 제공합니다.

 

두 번째 장점은 위험 대비 수익률입니다.

여기서 위험이란 변동성을 의미하는데 올 웨더 포트폴리오는 미국의 S&P 500보다 높은 지수를 갖습니다. 즉 위험 대비 수익률이 높은 편입니다.

 

세 번째 장점은 장기 투자에 유리합니다.

올 웨더 포트폴리오는 주식, 채권, 원자재, 금 비율을 정하여 투자하는 전략입니다. 각 자산은 서로 상관관계가 낮기 때문에 상대적으로 큰 변동 없이 우상향 할 수 있습니다. 따라서 장기 투자에 적합한 포트폴리오입니다.

 

올 웨더 포트폴리오 단점

첫 번째 단점은 초과 수익 내기 어려움입니다.

아무래도 초과 수익을 기대하기 어렵습니다. 시장 평균 수익을 베타라 하고 그 이상의 초과 수익을 알파라 합니다. 장기 투자에 더 적합한 올 웨더 포트폴리오는 알파 수익을 내기 어렵다는 단점이 있습니다.

 

두 번째 단점은 심심한 투자 방법입니다.

액티브 한 투자와 다르게 패시브 투자는 심심한 방법에 속합니다. 안전하지만 재미있지는 않습니다. 올 웨더 투자는 포트폴리오를 설정해두면 리밸런싱 (일반적으로 1년 주기)까지 딱히 손댈 것이 없습니다. 시간을 아낄 수 있지만 다소 심심한 투자입니다.

 

올 웨더 포트폴리오 구성 방법 & 리밸런싱

일반적으로 올 웨더 포트폴리오는 ETF를 조합하여 운영합니다. 리밸런싱은 일반적으로 1년을 주기로 포트폴리오에 정해진 비율로 다시 맞추는 것을 의미합니다. 예를 들어 주식이 40% 채권 60%인 포트폴리오를 만든 경우 1년 후 주식 가격이 올라 전체 포트폴리오의 비중이 커지면 주식을 팔고 다시 채권을 추가 매수하여 비율을 다시 맞추는 방법입니다.

 

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